Preço exótico de opções fx
Opções exóticas FX.
Revisão dos Fundamentos.
Fundamentos.
Componentes do risco de câmbio: opções de forward, swaps e vanilla Mercado de opções FX: quem faz o que e por que soluções de software: qual fornecedor oferece o que - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster, Murex, ICY, Reuters.
Pricing e Hedging no modelo Black-Scholes.
Modelo Black-Scholes / Merton em FX Derivação do valor de uma chamada e opção de colocação Discussão detalhada sobre a fórmula Gregos: delta, gamma, theta, rho, vega, vanna, volga, homogeneidade e relações entre gregos.
Opções de baunilha.
Parceia de chamada de chamada, simetria de chamada, simetria doméstica estrangeira Convenções de cotação em FX, ATM e convenções delta Datas: dia do comércio, dia do pagamento premium, tempo de exercício / expiração, dia da liquidação Liquidação, spreads, processamento de negócios, risco de contraparte Características exóticas : pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, direitos de exercício americano e Bermudano, cortes e fixações. Dados do mercado: taxas, pontos de remessa, pontos de troca, spreads.
Workshop: Conheça-se com o software de preços e as cotações do mercado.
Volatilidade.
Citações implícitas versus históricas em termos de deltas Conjuntos de volatilidade Sorriso de volatilidade: estrutura de termo, distorção, reversões de risco e borboletas Fontes de volatilidade Interpolação e extrapolação em toda a superfície de sorriso de volatilidade: SABR, vanna-volga, Reiswich-Wystup Volatilidade do avanço.
Workshop: crie sua própria ferramenta de interpolação para o sorriso da volatilidade, calcule os gregos em termos de deltas, risco de volatilidade de cobertura, derivando a greve do delta com o sorriso.
Estruturação com opções de baunilha.
Reversão de risco e participação em frente Espargueiras e gaivotas Straddles, estrangulamentos, borboletas, condores Opções digitais.
Workshop: estrutura sua própria gaivota. Inclua margem de vendas. Resolva por zero-custo. Calcule delta e vega hedge. Discutir oferta-pedir espalhar. Analise o efeito do sorriso.
Estruturação e preços Vanna-Volga.
Exotics de primeira geração: produtos, preços e cobertura.
Opções digitais: estilo europeu e americano, barreira única e dupla Opções de barreira: simples e duplas, knock-in e knock-out, KIKOs, opções de barreira exótica Composição e instalação Opções asiáticas: opções sobre a potência geométrica, aritmética e harmônica Poder, lookback , escolhedor, paylater.
Workshop: cobertura de um knock-out com uma reversão de risco. Construa sua própria ferramenta de hedge semi-estática, discuta o risco de volatilidade no futuro.
Aplicações na Estruturação.
Divisas duplas e outros depósitos ligados ao FX Encaminhamentos estruturados: adiantamento de tubarão, adiantamento de bônus, swaps de taxa de juros vinculados à taxa de juros e swaps de taxa de juros e troca de moeda cruzada Comércio exótico e negociações a termo.
Workshop: exercícios de estruturação: construa estruturas, resolva o custo zero, o ajuste de sorriso, os spreads de oferta e solicitação.
Preços Vanna-Volga.
Como os derivados de ordem superior influenciam o preço A abordagem de preços de Vanna-volga Estudo de caso: bigode de um toque e um toque Discussão de risco modelo e alternativas: volatilidade estocástica.
Workshop: Preço das opções de barreira com o sorriso.
Visão geral dos modelos de mercado.
Modelos de volatilidade estocástica Heston 93: propriedades do modelo, calibrações, preços, prós e contras Volatilidade local: propriedades, prós e contras Volatilidade local estocástica Modelos híbridos.
Super-Replicação de opções de barreira: usando restrições de alavancagem e sua aproximação de primeira ordem - a mudança de barreira. Mistura de super-replicação e vanna-volga.
Problemas de Excertos de Segunda Geração, Preços e Cobertura.
O Pedigree de Barrier e Touch Options.
Workshop e Discussão: Como construir o universo de barreiras e opções de toque de blocos de construção chave: baunilha e toque único. Risco residual e limitações. Abordagens de cobertura estáticas, semi-estáticas e dinâmicas.
Single Exotics em moeda estrangeira além das opções Standard Barrier e Touch.
Características exóticas nas opções (vanilla): pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, direitos de exercício americano e Bermudano, cortes e fixações. Opções de barreira e toque exóticas. Faders, corredores, avanços acumulados, forward de resgate de objetivos (TRFs) Opções de início direto, step-ups Opções de tempo Trocas de variância e volatilidade.
Workshop: estrutura e preço seu próprio acumulativo. Ajuste do sorriso. Ferramenta de simulação para TRFs. Discussão de hedge TRF.
Exotics Multi-Currency.
Visão geral do produto com aplicações: opções quanto, cestas, spreads, best-ofs, barreiras externas Correlação: correlações implícitas, risco de correlação e hedging, triângulos monetários e tetraedros Preço no modelo Black-Scholes: analíticos, binomiais e Monte Carlo.
Workshop: Cobertura de preços e correlação de uma moeda com duas moedas: calcule suas próprias sensibilidades e hedge vega e risco de correlação.
Opções de FX de longo prazo (contribuíram geralmente pelo orador convidado)
Desenvolvimento de Basis Spreads Gama de produtos, ligações vinculadas a FX, baunilha a longo prazo e PRDCs Modelagem de abordagens Discussão de características de risco e requisitos de modelagem.
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Preços de opções fx exóticas
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Por que as opções exóticas são mais populares no FX?
Eu estava lendo o último post do blog de Derman no preço da Vanna Volga, que, de acordo com o artigo da Wikipedia, é usado principalmente para avaliar opções exóticas em câmbio (FX). Este fio Willmott afirma que a maioria das demandas de produtos exóticos é por meio de ativos, passivos, pensões e empresas de seguros. Mas isso não explica por que a maior parte da negociação desses produtos está em FX, em oposição a ações, títulos, etc. Por que essas empresas estão negociando FX exotics e, por sua conta, por que eles não estão negociando exóticos em outros produtos? É apenas a liquidez da FX vs. outros mercados, ou existe uma boa razão fundamental para que os exóticos existam em FX e não em outros mercados?
Como eu entendo, os derivados da moeda são destinados a clientes para proteger a exposição real. Um distribuidor estrangeiro obviamente tem risco de taxa de câmbio, mas é difícil dizer quem realmente tem risco de exposição ao S & amp; P 500. (Existe o efeito da beta, é claro, mas é bastante raro que alguém tenha tangível --- não apenas CAPM --- exposição ao S & amp; P. Alguém que detém o S & amp; P o faz tão intencionalmente.)
Não fale, no entanto. Existem alguns derivados OTC que são usados em ETF alavancados. Considere 3X Russell 2000 ou Ultra NASDAQ 100, que listam os swaps de índice entre suas participações.
Liquidez Uma vez que esta é uma classe de ativos que é tão fortemente associada às taxas de juros - faz bons produtos para os clientes inerentemente complexos. Também faz bom sentido fazer mercados mais amplos para produtos mais exóticos do que os simples baunhos - em que os padrões de espessura fina (e a comercialização de grandes noções nocionais não são chávenas de todos)
Publicar esta pergunta para um grupo de discussão do LinkedIn solicitou as seguintes respostas adicionais:
O subjacente é relativamente bem compreendido e simples em um sentido de preço. Isso permite que você coloque uma recompensa complexa (exótica) no topo. A grande maioria dos volumes spot FX estão espalhados entre um pequeno grupo de moedas do G-7, ao contrário de ações ou outros mercados onde você tem uma miríade de tickers diferentes. Não há grandes barreiras ao mercado / informações privilegiadas / ausência de manipuladores (exceto para Bancos Centrais que não possuem missões especulativas). As empresas de pensões e seguros estão recebendo depósitos em uma moeda que eles investem em uma moeda diferente de carry / performance. Eles apenas protegem parcialmente sua exposição cambial usando opções e, às vezes, opções OTC exóticas são projetadas para melhor se adequarem à sua combinação particular de ativos e passivos.
No entanto, eu tenho minha própria pergunta no ponto 2. Não há relativamente poucos índices de ações e futuros de renda fixa altamente líquidos? Por que não vemos mais S & amp; P 500 ou US 10Y Treasury exotics?
Atualização: na verdade, gosto do # 4, que acabou de entrar no LinkedIn, melhor até agora. Basicamente, a exposição do mundo real às empresas não sofisticadas é complicada, e então eles descarregam a cobertura complexa para uma contraparte sofisticada. Isso, combinado com a resposta do @ chrisaycock, responde completamente a pergunta para minha satisfação.
Opções de FX.
Execução de opções sofisticadas para estruturas vanillas, exóticas e multi-pernas.
O Barclays oferece aos clientes uma transmissão contínua ao vivo - Opções e estratégias de FX vanilla em BARX FX. Ao lado da interface FX de transmissão e interface, o painel de opções FX exibe um preço bidirecional continuamente reparável, com um menu suspenso conveniente para Straddles, Strangles, Reversões de Risco e outras estratégias. Para facilitar tamanhos maiores, nós integramos integralmente a funcionalidade de RFQ nos painéis de preços existentes.
Execução de opções avançadas.
Com os preços exibidos em prémio e volatilidade e execução e afirmação de um clique, o BARX oferece mais controle e oportunidade para a execução das opções FX.
As moedas de mercado emergentes, como TRY, PLN, CZK, ZAR, HUF e SGD são suportadas. Moedas não entregáveis, como CNY, IDR, INR, KRW, MYR, TWD e BRL estão disponíveis para preços e execução. Grandes quantidades através de RFQ perfeitamente integrado As estratégias disponíveis incluem Straddle, Strangle, Reversão de Risco, Calendário, Call, Put e Custom Spread, opções de preços exóticos e execução suportada em preços de transmissão ao vivo - a gama de produtos inclui barreiras de janelas, Accruals de intervalo, KI / KO europeu e confirmação de negócios instantâneos Digitals através do Taxa de opções BARX Configuração de padrões para seus negócios, economize estruturas comuns e marcas de desempenho no mercado de opções e estruturas de baunilha e exóticas. Compartilhe ideias comerciais internamente e com o Barclays em tempo real Negociação de um clique para opções de baunilha, exóticas e multi-pernas usando transmissão ao vivo O STP de preços disponível para a gama completa de produtos e estruturas de opções comercializáveis através do assistente BARX Solving fornece uma interface simples para resolver e estruturar func A disponibilidade também está disponível usando almofadas de rascunho e fórmulas de excel. A volatilidade FX comercialmente negociável é executada para todos os pares de moeda em fluxo contínuo.
Opções exóticas FX.
Este curso avançado de três dias cobre o preço, cobertura e aplicação de exóticos FX para uso em negociação, gerenciamento de riscos, engenharia financeira e produtos estruturados.
FX exotics está se tornando cada vez mais comum nos mercados de capitais de hoje. O objetivo deste workshop é desenvolver uma compreensão sólida dos atuais derivados da moeda exótica utilizados na gestão internacional de tesouraria. Isso proporcionará aos participantes o histórico matemático e prático necessário para lidar com todos os produtos no mercado.
Todos os participantes receberão uma cópia da última edição do livro de referência do professor Wystup & quot; opções FX e produtos estruturados & quot; , publicado pela Wiley.
Palestrante convidado: Tino Senge - Quantitative Analytics Group, Barclays Capital.
Data: 18 a 20 de junho de 2018.
Local: Londres Central.
Taxa: Ј1325 por dia.
Este curso também está disponível em Nova York, Cingapura e Sydney.
Para quem é o curso.
Quants / Financial Engineers: Para saber como os produtos são usados Traders: Para aprofundar o plano técnico Gerentes de Risco: Para entender o modo de pensar do front-office Estruturadores: Para saber mais sobre preços e modelos Pesquisadores: Para entender os assuntos práticos Vendas Pessoas: Para obter uma visão geral do desenvolvimento do produto e ajustes de sorriso.
Conhecimento prévio.
Este curso é para quem é novo para a FX Exotics e para aqueles que precisam atualizar seus conhecimentos e saber como funciona o mercado de opções de câmbio geral. No entanto, este não é um curso básico sobre opções e compreensão do mercado de opções FX vanilla e o sorriso FX é essencial para entender os exóticos.
O programa também não é um seminário de modelagem quantitativa pura, mas fornecerá as matemáticas necessárias que você precisa entender para ser bem sucedido nas Opções FX.
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Excelente ensino com características teóricas e práticas.
Você também pode estar interessado em.
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Londres Financial Studies está cadastrado no CFA Institute como um provedor aprovado de programas de educação continuada.
London Financial Studies está registrado no GARP como um Provedor Aprovado de Créditos de Desenvolvimento Profissional Contínuo (CPD).
Preços de opções fx exóticas
Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento de alavancagem.
Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercitável somente em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcar o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um "toque". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de caducidade normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "de um toque", barreira "duplo sem toque" e "tudo ou nada" liga / põe. O digital "de um toque" fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O "duplo sem toque" fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superiores e inferiores selecionadas no início. A opção digital chamada ou "tudo ou nada" oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno e / ou knock-out / in é desencadeado. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com as opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde o seu prémio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, assim, "para baixo e para fora".
Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido, mesmo que o subjacente cai de volta. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano.
OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos.
Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, onde se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos.
Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Isso envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Por exemplo, se o titular tiver uma opção de compra de índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade, é claro, uma vez que este é um desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de capital e fundos mútuos.
Vanilla Options - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.
Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento de alavancagem.
Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercitável somente em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcar o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um "toque". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de caducidade normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "de um toque", barreira "duplo sem toque" e "tudo ou nada" liga / põe. O digital "de um toque" fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O "duplo sem toque" fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superiores e inferiores selecionadas no início. A opção digital chamada ou "tudo ou nada" oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno e / ou knock-out / in é desencadeado. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com as opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde o seu prémio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, assim, "para baixo e para fora".
Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido, mesmo que o subjacente cai de volta. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano.
OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos.
Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, onde se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos.
Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Isso envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Por exemplo, se o titular tiver uma opção de compra de índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade, é claro, uma vez que este é um desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de capital e fundos mútuos.
Vanilla Options - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.
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